CINNO Research发文称，2026年一季度，中国智能手机市场销量达7,068万台，同比下滑6%，环比下滑5%。主要原因是内存短缺叠加新机涨价10%~30%，导致消费者换机周期延长至36个月以上，部分刚需提前至2026年3月涨价前集中释放，形成“需求前置-销量透支”的负向循环，2026年二季度至四季度国内市场销量或将延续下滑态势。
一、存储芯片成本激增，成为市场收紧核心导火索
本轮手机市场收紧的核心原因是存储芯片成本暴涨。生成式AI带动HBM需求爆发，三星、SK海力士等大厂将超70%先进产能转向HBM，导致消费级DRAM、NAND紧缺。供需失衡直接引发价格剧烈上涨。
根据CINNO Research数据显示，2026年涨价前后，手机主流配置8GB+128GB存储组合成本涨幅最高达290%，其他规格存储芯片涨幅也均超259%。更值得关注的是，从2025年7月至2026年5月，DDR416Gb(2Gx8)2666Mbps现货价经历“过山车”式波动：从2025年7月的8.7美元，飙升至2026年3月的约80美元，涨幅超800%;5月虽回落到61~63美元，但仍处于历史高位区间。此次价格暴涨，一方面源于AI产能抢占导致的供给短缺，另一方面叠加中东局势动荡带来的减产、停产风险，进一步加剧市场恐慌性囤货。5月价格小幅回落，主要是前期囤货集中清销，同时市场对DDR4全面停产预期存疑，但供小于求的核心格局预计将持续至2027年上半年。
二、价格段分化明显，低端承压最重，高端韧性强
存储成本暴涨对不同价格段手机市场的影响呈现显著差异，低端市场受冲击最严重，高端市场抗压能力较强。
低端手机(2,000元以下价位)：
利润本就微薄，存储成本暴涨直接吞噬全部利润，厂商被迫收缩产能或大幅转嫁成本，导致千元机加速退出市场。
中端手机(2,000~4,000元价位)：
利润空间被大幅挤压，但程度低于低端市场。虽未陷入亏损，但增长乏力。
高端/超高端/折叠手机(4,000元以上价位)：
因成本结构中存储占比相对较低、用户价格敏感度低、品牌溢价能力强，受涨价影响相对较小。
三、市场格局分化加剧，马太效应凸显
在行业整体承压背景下，国内手机市场格局呈现“强者愈强、弱者承压”的明显分化特征，马太效应愈发显著。
华为与苹果(AAPL.US)凭借强大的供应链掌控力、充足备货及高端市场溢价能力，展现出极强的抗风险韧性，稳居市场前两位：一季度销量分别达1,247万台、1,157万台，合计占据34%市场份额。
相比之下，vivo、OPPO、荣耀等主流安卓品牌，因主力市场集中于对价格敏感的中低端及中端价位段，受存储成本上涨冲击更大，销量及市场份额面临明显挤压，被迫在元器件成本、毛利率与出货量目标之间艰难平衡。
四、618降价潮是厂商"以价换量"的短期求生策略，内存成本的结构性上涨已不可逆"内存涨价"是贯穿本轮行业周期的核心成本上行趋势。存储器、核心元器件等上游原材料持续攀升，直接推高了手机整机的硬件成本，短期内难以根本扭转。
即将到来的"618"电商大促，叠加国家补贴与平台让利，将成为年内手机价格的阶段性低点。厂商配合电商平台开展促销，国家补贴兜底、平台抢量冲业绩，多重因素强力叠加，在短期内有效对冲了成本上涨压力，形成了一波临时性的价格下行走势。然而，其背后的结构性成本上涨并未消除，这一降价趋势注定难以常态化。
五、行业进入深度调整期，高端化+AI+多元化将是未来增长机遇
当前，内存价格暴涨已对智能手机BOM成本形成结构性冲击，其高度依赖入门机型抢占市场份额的中小厂商及部分主流安卓品牌，将面临短期亏损、市场份额下滑的重大风险。行业加速洗牌，缺乏供应链议价能力、技术创新不足、高端市场布局薄弱的厂商，将逐步被边缘化，甚至面临出局风险。
展望未来，在存储芯片供需格局尚未根本改善的背景下，手机行业将重点加码AI大模型落地，同时发力高端及超高端机型市场。面对内存涨价带来的成本压力，厂商一方面在产品端积极应对，通过升级电池容量、优化外观设计与材质配置等方式提升产品附加值，增强消费者购买意愿;另一方面加速向其他智能终端品类拓展，构建多终端协同生态，以多元化业务布局对冲单一市场的成本波动风险，从而稳固市场地位，把握行业下一轮增长机遇。
盛康优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
